华福证券:给予锡业股份买入评级,目标价位20.9元
【资料图】
华福证券有限责任公司王保庆近期对锡业股份进行研究并发布了研究报告《Q2利润环比修复,期待锡景气度回升》,本报告对锡业股份给出买入评级,认为其目标价位为20.90元,当前股价为14.0元,预期上涨幅度为49.29%。
锡业股份(000960) 投资要点: 事件: 公司发布2023年中报, 2023H1实现营收228.3亿元,同比-26.0%;归母净利润6.87亿元,同比-54.8%;扣非归母净利润5.94亿元,同比-58.5%。分季度看, 2023Q2单季营收117.1亿元,同比-25.9%,环比+5.3%;归母净利润4.2亿元,同比+35.7%,环比+57.2%;扣非归母净利润3.36亿元,同比+17.0%,环比+29.8%。 锡/锌价格下跌致公司H1业绩承压, Q2利润环比修复 1)量: 2023H1公司生产锡4.24万吨,同比+6.0%;铜产量6.51万吨,同比-1.5%;锌产量6.58万吨,同比-5.2%。 2) 价: Q2锡锭长江现货均价20.67万元/吨,同比-29.48%,环比-1.05%; 锌锭均价2.08万元/吨,同比-20.9%,环比-10.3%。 3) 利: 2023H1实现毛利17.3亿元,同比-56.32%。分板块看,公司锡产品实现毛利7.25亿元,同比-72.6%,毛利率9.8%,同比-14.3pct;锌产品毛利4.35亿元,同比-32.1%,毛利率33.8%,同比-7.9pct。分季度看, 2023Q2公司实现毛利8.8亿元,同比-53.1%,环比+3.17%;毛利率7.5%,同比-4.37pct,环比-0.16pct。 锡材、锡化工公司增资扩股,投资净收益增加。 上半年公司对锡材、锡化工公司增资扩股,增资完成后锡业股份持有新材料公司49%股权, 2023年5月起不再纳入并表范围,处置股权产生的收益等原因,公司Q2投资净收益1.2亿元,同比+344.4%。 锡价短期有支撑,长期看好电子金属锡的需求前景。 8月佤邦停产影响锡矿供应,国内精锡开工率持续低位,锡锭去库预期不断提振,短期价格有支撑。长期,受AI和光伏新消费驱动,叠加智能化发展趋势,锡需求有望维持增长,看好锡未来供需格局。 盈利预测与投资建议: 上半年锡价走势不及预期,我们调整了公司业绩预测,预计公司2023-2025年归母净利润为17.2/18.2/21.0亿元(前值为28/31/31),对应EPS为1.0/1.1/1.3元/股。 公司为国内锡业龙头, 将长期受益于锡景气度, 给予公司2023年20X估值,对应目标价格20.90元,维持“买入”评级。 风险提示: 下游需求不及预期, 安全环保风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券马金龙研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.92%,其预测2023年度归属净利润为盈利31.07亿,根据现价换算的预测PE为7.42。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级11家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为17.83。
由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
标签:
相关阅读
-
08-28
-
08-28
推荐阅读
-
-
华福证券:给予锡业股份买入评级,目标价位20.9元
华福证券有限责任公司王保庆近期对锡业股份进行研究并发布了研究报告《更多
2023-08-28 19:21:40
-
-
8月28日复星医药现6851.43万元大宗交易
8月28日复星医药发生大宗交易交易数据如下大宗交易成交价格283元成交24更多
2023-08-28 18:19:21
-
-
8月28日联影医疗发生4笔大宗交易 成交金额4397.65万元
8月28日联影医疗发生大宗交易交易数据如下近三个月该股共发生14笔大宗更多
2023-08-28 18:28:13
-
-
富春染织最新公告:上半年净利润4314.31万元,同
富春染织公布2023年半年度报告报告期实现营业收入1107亿元同比增长618更多
2023-08-28 18:20:51
-
-
先河环保:目前公司的相关在线监测仪可用于环境α
先河环保30013708月28日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资更多
2023-08-28 18:16:03
-
-
利君股份最新公告:上半年净利润1.86亿元 同比增
利君股份公布2023年半年度报告报告期营业收入632亿元同比增长5029归属更多
2023-08-28 18:24:54
-
-
券商今日金股:33份研报力推一股(名单)
券商评级是指证券公司的分析师通过分析上市公司的财务潜力财务指标公司更多
2023-08-28 17:24:28
-
-
中环环保:公司已于2023年6月21日完成2022年年度
中环环保30069208月28日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资更多
2023-08-28 17:18:43
时尚热图
热门标签
精彩放送
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-28
-
08-27
-
08-27
-
今日必看
-
精彩话题
-
今日推送
- 华胜天成最新公告:上半年净利润4901.71万元 同比扭亏为盈
- 西媒:哈维力挺莱万,巴萨更衣室相信莱万会找回最近状态
- 图解大元泵业中报:第二季度单季净利润同比增46.79%
- 永安林业最新公告:半年报净利润1.10亿元 同比下降65.40%
- 新莱福最新公告:半年报净利润6081.72万元 同比下降9.64%
- 国星光电:公司着力建设高端技术创新平台,截至目前公司累计拥有16个涵盖不同层级的研发平台
- 港交所:沪股通及深股通下交易印花税调整
- 盛洋科技最新公告:上半年净利润1013.44万元 同比下降40.59%
- 见证历史!证监会打响A股保卫战!
- 俄联邦侦查委员会:确认普里戈任在特维尔州飞机失事事件中遇难
- 争光股份:非常感谢您提出的宝贵建议,我们将会非常重视并及时反馈给公司管理层
- 天风证券:给予能辉科技买入评级
- 港交所与主要银行讨论如何刺激港股交投的措施 包括降低股票印花税等
- 挖金客(301380)7月31日股东户数1万户,较上期减少13.53%
- 证券交易所调降融资保证金比例 支持适度融资需求
- 山外山最新公告:上半年净利同比增687.1% 拟10转4.9派2元
- 中邮证券:给予三角防务买入评级
- 国金证券:给予金晶科技买入评级
- 华安证券:给予太极集团买入评级
- 奥特维最新公告:上半年净利润同比增长74.76% 拟10转4.5股
- 两部门:8月28日起证券交易印花税实施减半征收
- 国金证券:给予嘉友国际买入评级
- 中国石化董事长马永生:预计境内成品油、天然气需求保持增长
- 中国石化:上半年净利同比降20.1% 拟8亿至15亿元回购股份
- 碘钾片能防辐射?食盐之后 核辐射检测仪也“爆单”了!专家这样说
- 温州警方破获架设GOIP设备诈骗案!
- “基金经理”底薪3000?法院判了
- 香港特区政府成立小组研究如何增加股票市场流动性
- 中泰证券:给予源杰科技买入评级
- 经济日报刊文:小心日本混淆是非!核污染水不同于核废水
- 天风证券:给予杰瑞股份买入评级
- 天风证券:给予维峰电子买入评级
- 三年虚增营收超3亿 罗普特收“罚单” 股价距高点跌超70%
- 华金证券:给予三生国健增持评级
- 平安证券:给予龙芯中科增持评级
- 银行业减费让利进行时!多家银行调整手续费收费标准
- 中国品牌之荣耀:洋河·梦之蓝M6+斩获韩国釜山国际广告节创意营销大奖!
- AI主题基金跌惨了 上半年“冠军”仅剩20%收益!是英伟达带不动?
- 新乳业:公司奶源供应稳定可靠,产品丰富,供应充足,消费者可通过线下、线上渠道方便购买
- 铅笔说
- 9万亿股份行半年报亮相!零售营收贡献超四成 存量房贷利率调整影响几何?
- 火了!北上资金单周超10亿杀入这只白马股 连续增持12天!
- 日本排污入海后:水产供应端格局生变 淡水养殖力拓市场
- 全球大米价格飙升!世界最大大米出口国又出手了
- 多公司回应日本核污水排海影响:国联水产称已做好相关预案 正和生态澄清后跌停
- 重大突破 国产传来大消息 这些公司机会来了?
- 8人争抢!知名牛散2537万元拍下800万股新研股份
- 技嘉主板大漏洞,你家主板竟然能自己装软件。。。
- 起底日本核污水背后的东京电力:股价暴跌近7成 恐到2064财年才能还清债务
- qq堂闪退补丁(qq堂多开补丁)