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激增3000亿份！资金追捧“避风港”

来源：上海证券报时间：2022-11-06 15:55:18

“债券市场赚钱效应明显，相较于以往，投资者对中长期纯债基金的需求很大。尤其是一些银行理财子公司，想要兼顾收益和波动，投资了不少中长期纯债基金。”华南一家基金公司固定收益部总监告诉记者。

(相关资料图)

随着市场持续震荡、风险偏好逐步下降，投资债券的稳健型产品在市场受到热捧。目前来看，鹏华永鑫一年定开债券、富国汇泽一年定期开放债券等新基金募资超过40亿元。从三季度来看，债券基金的基金份额增加近3000亿份。

新基金逆市受追捧

近日，鹏华永鑫一年定开债券发布公告称，该基金自8月5日至11月1日发行，共获得认购资金79.95亿元。该基金也因此成为四季度以来募资金额最高的债券基金。

在此之前，富国汇泽一年定期开放债券的成立规模达到60亿份，还有广发景益债券、上投摩根瑞享纯债债券等新基金的成立规模也超过40亿份。

梳理近期情况可见，不少偏债基金在发行市场受到资金偏爱。偏债混合基金国寿安保稳泽两年持有期混合在近日更是宣布提前结束募集。

公告显示，该基金于2022年8月5日公开发售，原定募集截止日为2022年11月5日。根据有关规定，基金管理人与基金托管人协商一致，决定将该基金募集截止日提前至 2022 年11月4日，即2022年11月4日当日的有效认购申请将全部予以确认，2022年11月5日起不再接受投资者对该基金的认购申请。

同时，东财Choice数据显示，11月1日至11月5日，有18只(各类份额分别计算)基金宣布提前结束募集，绝大部分都是偏债基金。具体看，11只中长期纯债基金宣布提前结束募集，固收+基金、混合债券基金各有2只，混合型FOF、被动指数型股票基金分别有2只、1只。

对此，华南一位基金经理表示，股票市场今年以来持续震荡，而债券市场的收益则相对平稳，吸引了资金涌向偏债品种。中长期债券基金兼顾收益和波动，备受银行理财子公司等机构投资者的认可，较固收+产品、中短债基金更受欢迎。“尤其是在上半年，不少银行机构投资者踏空债券市场，促使他们在下半年加速涌向债券基金。”

规模激增近3000亿份

事实上，债券基金自三季度以来获得了大额资金申购。

根据中国银河证券基金研究中心统计，三季度公募基金净申购2139.94亿份，其中债券基金贡献了绝大部分的净申购。具体来看，债券基金净申购2946.68亿份，股票基金、货币基金、QDII分别净申购918.42亿份、469.03亿份、163.46亿份，混合基金和FOF则有超2350亿份净赎回。

从债券基金的申赎情况来看，中长期纯债基金三季度获净申购1790.34亿份，短债基金三季度获净申购741.11亿份。其中华夏鼎茂债券A三季度份额净增74.66亿份，博时裕瑞纯债债券、鑫元安睿三年定期开放债券等多只中长期纯债基金份额净增50亿份以上；短债基金方面，建信鑫悦90天滚动持有中短债债券发起C三季度份额净增100.09亿份。

由于资金不断涌向债券基金，不少债券基金着手控制基金申赎规模。

以国泰惠信三年定期开放债券为例，公告显示，该基金的开放期原定截止时间为2022年11月7日。为维护基金份额持有人利益，基金管理人决定提前结束此次开放期，调整后基金的开放期为2022年10月31日(含)起至2022年11月2日(含)。

招商招瑞纯债发布公告显示，为保障基金的平稳运作，维护基金份额持有人利益，该基金D类份额自11月7日起暂停大额申购，限制申购金额为5000元。同时，该基金 A 类、C 类份额申购(含定期定额投资)和转换转入业务维持5000元限额不变。

在业内人士看来，权益市场持续震荡，引得资金寻找“避风港”，债券基金成为较好的投资品种。由于优质资产有限，进入的新资金难以配置合适的资产品种，同时基金规模过快增长，有可能会稀释投资收益，不利于基金持有人的利益，因此部分基金开始控制基金规模。

如何挑选债券基金？

那么，该如何挑选债券基金？业内人士表示，一般可以从六大指标分析债券基金的优劣性，更容易挑选出优质的债券基金。

一是挑选成立时间长的。债券基金成立时间越长，说明基金本身更受资金欢迎，更适合长期投资。

二是挑选规模大的债券基金。规模较小的债券基金容易存在清盘风险。

三是了解自身的风险承受能力，寻找合适的债券基金。债券基金主要分为纯债基金和偏债基金，通过基金重仓品种，了解基金的风险特征，更容易找到适合自身的基金产品。

四是关注债券基金的最大回撤。部分基金可能存在10%以上的最大回撤，最大回撤在3%左右的债券基金，其风险相对较小。

五是关注基金经理。挑选资深基金经理管理的产品，投资收益相对有保障。

六是关注基金历史业绩。通过分析基金月度、季度、半年度、年度历史业绩，找到排名靠前的基金。