观热点:八大券商主题策略:下一代互联网形态!web3.0是什么?细分领域龙头有哪些?

来源:东方财富研究中心时间:2022-11-16 16:07:02

每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。


【资料图】

华西证券:元宇宙是Web3.0的终极设想!关注三条投资主线

从Web1.0到Web3.0,从用户只读到用户拥有。Web1.0是只读模式的网络,是静态的、单向的网络,代表产品为浏览器与电子商务;Web2.0更注重用户的交互,用户既是浏览者,也是内容的制造者,在模式上由“读”向“写” 发展,代表产品为社交媒体、短视频平台;Web3.0是价值互联网,Web3.0是是一组包容性协议,为应用程序制造商提供构建块,内容由用户创造,数据归用户所有,每个人都能掌握自己的(数字)身份、资产和数据。目前代表产品为虚拟货币与NFT,此外我们认为元宇宙是Web3.0的终极设想。

Web3.0与元宇宙两者相辅相承、一体两面,元宇宙是上层建筑,Web3.0是基础设施,Web3.0代表的是技术发展方向。Web3.0技术架构具备颠覆性,拥有不可篡改、集体维护、规则透明的特点;与Web2.0的核心差别在于1、区块链: Web3.0的数据存储主要集中在区块链上,应用程序具有去中心化的能力;2、智能合约: 是一种自动执行程序,无需中间人参与,满足条件自动触发。此外,3、密码学为区块链和Web3.0技术保驾护航,Web3.0与密码学紧密相连,每一个新的区块链都需要一个和核心算法;4、分布式存储、分布式数据库为Web3.0提供底层技术支持,具有成本低、安全性高、低延时、数据稳定等特点。

投资建议来看,关注三条投资主线。1)具备密码学能力的相关厂商,受益标的为卫士通、信安世纪;2)具备分布式数据架构能力的厂商,受益标的为: 海量数据、星环科技;3)具备区块链能力的应用厂商,受益标的为四方精创、荣联科技、京北方、东方国信、蓝色光标、榕基软件、天地在线、福石控股、天娱数科、二六三、三湘印象等。

中信证券:Web3.0是以区块链等技术为核心的下一代互联网形态

Web3.0是以区块链等技术为核心的下一代互联网形态,被看作是未来互联网重要发展方向之一。对比Web2.0,Web3.0的创新集中于后端与数据库,其核心特征在于去中心化,通过区块链技术将互联网数据所有权及控制权交还给用户,构建用户为中心,用户共建、共享的新型数字经济系统。当前,Web3.0仍处于探索阶段,在技术及全球监管环境仍不成熟的背景下,依然面对较多的不确定性及风险,我们建议更多关注Web3.0技术创新带来的产业机遇,以及相关互联网公司的布局及发展。

根据Cointelegraph Research 数据,2021年投资于Web3.0相关领域投资金额超过300 亿美元,投资并购数超过1300项。除Web3.0领域知名投资机构A16z 以外,红杉、贝恩资本等机构也纷纷入局该领域,被看作未来10年互联网重要发展方向之一。当前,Web3.0仍处于早起阶段,根据A16z数据,当前Web3.0用户规模(以太坊地址)与1995年互联网用户规模差异不大,并预计Web3.0用户有望于2031年达到10亿人。

从Web3.0技术栈来看,根据Web3 Foundation,Web3.0主要由基础设施与网络层(Layer0)、协议层(Layer1)、中间件层(Layer2&3)及用户接入层(Layer 4)构成。随着L1 多链并存生态发展、以太坊共识机制的变迁、侧链及Layer2 的扩展,Web3.0基础设施的可拓展性正不断增强,以支撑繁荣发展的上层生态。应用方面,尽管NFT、GameFi等领域不断有明星项目出圈,但对稳定的商业模式、经济系统的探索仍处于早期阶段,如何持续创造外部经济价值、实现稳定的现金流仍是需要关注的重点。

天风证券:Web3.0时代!关注区块链生态相关公司以及涉足加密行业的游戏公司

Web3.0时代,区块链游戏的前景在于NFT 质量、娱乐性与区块链生态,规模仍有扩大空间。区块链游戏潜在市场主要在于NFT 以及其在区块链生态系统中的角色。在未来6 年加密行业近60%的增长率、游戏行业规模13%左右的增长率的背景下,区块链游戏有望在3-5 年内保持100%的增长率。

国内厂商可建私有链,国外厂商已开始涉足相关产业。由于国内对于公链加密货币的禁止以及NFT 二级市场的限制,国内厂商如果想要深度参与这一板块,可以建立私有链或是联盟链游戏,或是将传统游戏中的资产上链,也可以寻求出海策略、在海外发行游戏或是进行投资。国外相关行业公司则已开始涉足区块链游戏行业,但相比而言,传统游戏厂商参与的热情与动机均不如处于加密行业中的厂商,因为区块链游戏的生态价值更大。

随着Web3.0 建设落地,游戏市场稳步增长,区块链游戏有望通过把握NFT优势、扮演区块链生态中的重要角色实现进一步的发展,投资重点关注区块链生态相关公司以及涉足加密行业的游戏公司。

国盛证券:Web3.0域名市场竞争加剧 二级交易值得期待

Web3.0域名市场竞争加剧,二级交易值得期待。Web3.0域名服务赛道的竞争激励,根据PANews 统计,目前公链上的域名有16 个,其中既有单链的解决方案也有多链的域名服务。但域名注册需要全局一致的记录以及生态的默认兼容,具有垄断市场的特点,建议关注头部项目。Web3.0域名以NFT 为载体,解决了以往域名流转的诸多问题,使域名流动性变得更强。同时,由于开放生态的特点,任何平台和用户都可以搭建自己的二级交易应用。传统域名二级市场只占一级市场的四分之一左右,而NFT 生态里二级的重要性要更高,无论是创业或投资,Web3.0域名的二次交易非常值得关注。

东方证券:现阶段Web 3.0处于发展初期 底层基础设施的搭建尤为重要

为了实现Web 3.0 设想的状态,需要从底层的基础设施环节搭建Web 3.0 网络,现阶段的基础设施进展主要集中于技术端的研发与应用。(1)跨链技术:跨链技术可以帮助Web 3.0 的开发者和用户在区块链的可信保障下创造价值流通。而在区块链技术应用方面,多链并存的格局预计将一直存在。不同区块链生态的Web3.0 用户有进行交互的需求,跨链技术会在这个过程中发挥重要作用。

(2)去中心化身份(DID):DID 可被看做Web 3.0 中的身份中心。由于用户控制着DID 的中枢,他们可以决定何时、与谁以及在什么条件下透露他们的数字身份要素。围绕DID 与区块链技术,已有许多项目建成DID 生态系统。

(3)分布式存储:分布式存储是一种数据存储技术,通过网络使用企业中的每台机器上的磁盘空间,并将这些分散的存储资源构成一个虚拟的存储设备,数据被分散地存储在企业的各个角落。分布式网络存储系统采用可扩展的系统结构,使用多个存储服务器共享存储负载,利用位置服务器定位存储信息,不仅提高了系统的可靠性、可用性和访问效率,而且易于扩展。

(4)隐私计算:由于隐私计算可以解决一组互不信任的参与方之间,在保护隐私信息以及没有可信第三方的前提下的协同计算问题,在Web3.0 中,具备隐私计算功能的基础设施不仅可以保护用户的个人数据,而且可扩展应用程序的设计空间。

投资建议来看,现阶段Web 3.0处于发展初期,底层基础设施的搭建尤为重要,建议关注提供区块链技术服务的运营商中国移动、中国电信;分布式存储服务供应商中兴通讯、浪潮信息、紫光股份。

国联证券:对VR/AR产业链进行先发布局!在游戏、影视等内容领域优势稳固的细分龙头有望受益

复盘从个人电脑到智能手机的演化路径,我们发现智能硬件迭代的底层逻辑之一是人机交互方式向“高自由度、高效率”方向的持续升级。展望下一代人机交互方式,VR/AR硬件更符合迭代趋势:从2D向3D交互空间的扩展有望大幅提升用户操作自由度和使用效率。长期来看,VR与AR硬件的融合或将成为下一代移动终端形态。

在行业发展的早期,对VR/AR产业链进行先发布局,或在游戏、影视等内容领域优势稳固的细分龙头,有望受益于VR/AR作为下一代移动终端的长期成长红利。游戏领域,建议关注游戏龙头三七互娱、吉比特,拥有稀缺社区TapTap的心动公司;影视领域,建议关注影视剧制作龙头华策影视、芒果超媒,影视版权龙头捷成股份;此外,建议关注文化演艺龙头锋尚文化。

国信证券:关注技术进展!把握上下游投资机会及场景落地可能

关注技术进展,把握上下游投资机会及场景落地可能。当前脑机接口相关技术尚处于早期,但是从应用领域和未来商业价值上均具备较大潜力,建议重点关注两条主线:1)技术驱动下的软硬件领域,关注采集、外控、医疗设备、消费电子等领域进展;2)长期来看,脑机接口相关软硬件技术有望在VR/AR、元宇宙等领域成熟落地并带来全新交互体现,持续看好元宇宙、VR/AR等领域发展,关注a)在脑机接口领域布局的相关标的三七互娱(旗下产业基金投资脑机 AI 技术公司华南脑控)、汤姆猫(与杭州妞诺霄云战略合作,设立金科汤姆猫生命科技与浙江大学等机构合作)等标的;b)元宇宙/VRAR受益标的:游戏(恺英网络、宝通科技、完美世界、三七互娱等),视频(头部视频平台、影视内容公司、直播电商等场景,关注芒果超媒、星期六、华策影视、奥飞娱乐、光线传媒、中文在线、捷成股份等),数字藏品(视觉中国、浙文互联、三人行等)。

中国银河证券:未来趋势前景乐观!关注元宇宙概念股及相关细分产业

据IDC 数据显示,2022年国内VR 出货量有望超300万台。在内容方面,VR 内容生态趋向多元化,视频、直播、健身、游戏、社交等不断拓宽VR 应用场景。此外,内容拓展与设备迭代之间还存在着良性循环:硬件迭代拉动内容需求,吸引开发者入场,提升内容质量;优质内容反过来提升用户粘性,促进硬件出货量增长。

五部联合印发VR发展计划,未来趋势前景乐观,推荐关注元宇宙概念股及相关细分产业。建议关注标的:元宇宙内容相关标的蓝色光标,三七互娱,星期六,浙文互联;ICT 技术相关标的中际旭创,天孚通信,长飞光纤,中天科技,亨通光电;运营商相关标的中国移动,中国联通,中国电信。

(文章来源:东方财富研究中心)

标签: web3

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