【环球快播报】华西证券:给予海信家电增持评级
(相关资料图)
华西证券股份有限公司陈玉卢,喇睿萌近期对海信家电进行研究并发布了研究报告《Q1开门红,业绩预计翻倍以上增长》,本报告对海信家电给出增持评级,当前股价为20.48元。
海信家电(000921) 事件概述 4月14日,公司发布2023年Q1业绩预告:预计2023年一季度归母净利润实现5.33~6.25亿元,同比+100%~135%。扣非净利润实现4.28~5.30亿元,同比+130%~185%,对应EPS0.39~0.46元。 分析判断: 收入预计稳健增长 我们预计各个业务均有稳定表现。其中: 家空(占比约20%):我们预计实现平稳增长。根据产业在线数据,1-2月空调产量同比+8%,2月同比+45%,1-2月内销市场向好,经销商囤货意愿较高。 央空(占比约25%):公司作为行业龙头,我们预计表现与行业趋势保持一致。根据产业在线,1-2月央空行业规模同比8%,2月同比+37%,产业链整体信心较强叠加22年基数较低。冰洗(占比约30%):预计保持平稳。 利润高增,预计盈利能力大幅提升 按照预告中值,假设Q1收入增速10%,我们预计Q1归母净利率中值为2.9%,中值同比22年同期+1.4pct,Q1扣非归母净利率中值为2.4%,中值同比22年同期+1.4pct。根据公告,主因公司渠道结构、产品结构改善明显,持续优化供应链管理体系,其中我们预计三电持续减亏。在公司多措并举下,产品盈利能力显著提升,公司经营质量明显提升。 展望未来,盈利能力望持续提升 我们认为公司未来看点包括: 1)央空:海信日立品牌力突出,盈利能力领先其他业务,地产政策纾困下望增速向上; 2)家空:空调差异化创新,海外持续斩获订单; 3)三电: 产品:技术前瞻布局望进入收获期。根据22年年报公告,公司成功赢得了全球客户多个重点项目订单,并获取了多项欧美车企的新商权。 管理:持续推进降本增效,助力经营质量改善。2022年公司在制造降费、供应链整合等方面持续发力,多措并举提升运营效率。 4)股权激励释放经营活力。年初,公司公告限制性股票激励计划及员工持股计划,绑定核心管理层,彰显经营信心。 投资建议 考虑到公司Q1业绩预告表现靓眼,我们调整盈利预测,我们预计2023-2025年公司收入分别为819/885/947亿元(与前次保持一致),同比分别+11%/+8%/+7%。预计2023-2025年归母净利润分别为17.9/21.8/24.8亿元(前次为16.8/21.8/27.3),同比分别+25%/+21%/+14%,相应EPS分别为1.32/1.60/1.82元,以2023年4月14日收盘价20.48元计算,对应PE分别为15/13/11倍,维持“增持”评级。 风险提示 下游需求不及预期。下游行业景气度不及预期风险、行业竞争加剧、订单获取不及预期、上游原材料成本波动等风险、海运运费上涨以及港口堵塞造成货物交付不及时风险。、新技术迭代风险、行业空间测算偏差、第三方数据失真风险、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险、客户认证不通过等、汇率波动等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司何伟研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为54.12%,其预测2023年度归属净利润为盈利18.04亿,根据现价换算的预测PE为15.52。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有25家机构给出评级,买入评级17家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为22.89。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,海信家电(000921)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星,好价格指标2.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
标签:
相关阅读
-
04-16
推荐阅读
-
-
天天快报!美晨生态:公司将根据自身发展战略及实
美晨生态30023704月15日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者公司主打科技与环保可目前感觉有点脱钩美晨生态董秘尊敬的投资者您好更多
2023-04-16 10:15:44
-
-
【环球快播报】华西证券:给予海信家电增持评级
华西证券股份有限公司陈玉卢喇睿萌近期对海信家电进行研究并发布了研究报告《Q1开门红业绩预计翻倍以上增长》本报告对海信家电给出增持评级当更多
2023-04-16 10:16:47
-
-
每日视讯:三只松鼠: 三只松鼠起源于电商,借助
三只松鼠30078304月13日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者贵企外部独董更变过快独董监督职务缺乏连贯性如何保证独董提名公正和更多
2023-04-16 08:00:09
-
-
今日要闻!祥明智能:公司董事长张敏先生参与科技
祥明智能30122604月15日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者你好根据即将施行的GBT96512022单相异步电动机试验方法的国标要求请问更多
2023-04-15 21:00:17
-
-
热推荐:小熊电器:截止至2023年4月10日,公司股
小熊电器00295904月15日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者请问一下截止到2023年4月7号的股东人数是多少小熊电器董秘您好截止至2更多
2023-04-15 19:53:18
-
-
拓尔思(300229)3月31日股东户数8.71万户,较上期
近日拓尔思披露截至2023年3月31日公司股东户数为871万户较12月31日增加538万户增幅为16205户均持股数量由上期的215万股减少至91350股户均持股更多
2023-04-15 19:07:49
-
-
高新兴(300098)3月31日股东户数7.02万户,较上期
近日高新兴披露截至2023年3月31日公司股东户数为702万户较12月31日减少44080户减幅为59户均持股数量由上期的233万股增加至247万股户均持股市值更多
2023-04-15 19:13:47
-
-
【全球报资讯】金丹科技:为保证所有投资者公平地
金丹科技30082904月06日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者董秘你好截止当前股东总人数多少请告之谢谢金丹科技董秘尊敬的投资者更多
2023-04-15 19:14:12
时尚热图
热门标签
精彩放送
-
04-16
-
04-16
-
04-16
-
04-16
-
04-16
-
04-16
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-15
-
04-14
-
04-14
-
今日必看
-
精彩话题
-
今日推送
- 全球聚焦:申通快递:公司秉承“正道经营、长期主义”的发展理念,坚定“打造中国质效领先的经济型快递”
- 世界热文:湖南汝城:让红色文化浸润研学旅游
- 工信部指导腾讯公司做好重要业务系统安全稳定运行工作
- 环球微资讯!锦盛新材:股东减持是因其自身资金需求,二级市场股价波动受多重因素影响,敬请投资者注意投资风险
- 播报:特斯拉掀起新一轮全球降价 三天内三地区下调售价
- 热消息:传艺科技:公司目前无回购公司股票的计划
- 环球观点:中路股份:公司会对达到披露标准的信息进行及时披露
- 环球今头条!拓新药业:截至2023年4月10日公司的股东户数20,384户
- 慕思股份:公司将在2023年1季度报告中披露最新一期的股东人数,敬请关注
- 每日速递:GW级产线开工 钙钛矿量产时代要来了?是“虚火” 还是新一轮光伏革命?
- 世界最新:四川达州至成都铁路为期52天的大修集中修启幕
- 世界球精选!美原油交易策略:油价受阻于200日均线,关注IEA月报
- 天天日报丨NYMEX原油短线下看80.96美元
- 天天新动态:ST洲际(600759)4月14日主力资金净买入1761.10万元
- 当前报道:“半个月调仓完成” 他找到了投资新方向!
- 今日最新!德讯收评:做多情绪好转 突破或在近期出现
- 4月14日金海通涨停分析:半导体,国产芯片概念热股
- 全球热讯:食品饮料周报:盒马预制菜部门首次亮相
- 实时焦点:4月14日曲江文旅涨停分析:露营,主题公园,旅游概念热股
- 全球微速讯:半导体、芯片重新霸屏
- 全球热文:4月14日盛视科技涨停分析:机器视觉,电子后视镜,智能制造概念热股
- 焦点热讯:吐温80商品报价动态(2023-04-14)
- 德商银行放话:市场低估澳洲进一步加息决心,澳元有望获提振!
- 新加坡入境旅游团抵达海口
- *ST顺利(000606)4月14日14点44分触及跌停板
- 环球时讯:海通国际:给予索菲亚增持评级,目标价位24.82元
- 世界观速讯丨A股收涨:沪指周线五连阳 半导体板块大涨
- 世界热头条丨华建集团(600629)4月14日14点44分触及涨停板
- 当前快看:中国银河:给予诺禾致源买入评级,目标价位45.5元
- 今日最新!天原股份:昌能煤矿按照计划推进中,进展良好,预计7—8月进入试生产
- 4员工未及时回复“收到”被辞退,公司:不服从管理,有权开除他们;人社局回应:已经介入,正在调查
- 通讯!野村称年底前镑美或升至1.30,但需警惕英银转鸽!
- 中泰证券:给予燕京啤酒买入评级
- 全球热资讯!融捷股份:4月13日召开业绩说明会,投资者参与
- 国轩高科:碳酸锂原材料价格下跌,带来产品成本的降低,销售毛利率水平提升,对公司产品毛利提升是有利的
- 华西证券:给予仲景食品买入评级
- 热点在线丨网贷会起诉小米吗
- 【新要闻】建投能源(000600)4月14日13点31分触及涨停板
- 天天百事通!ETF追踪:昨日ETF净申购28.87亿元 资金加仓半导体ETF
- 每日速递:现货黄金交易策略:金价遭遇2050关口阻力,关注“恐怖数据”
- 天天热议:一张图:黄金原油外汇股指"枢纽点+多空占比"一览(2023/04/14周五)
- 多方因素推动 黄金价格创近两年半新高!2只黄金股一季度预增
- 天天最新:TCL中环:预计2023年1-3月盈利,净利润同比增68%至83%
- 天天头条:利亚德:4月11日接受机构调研,大成基金、群益投资等多家机构参与
- 世界观点:华金证券:给予三旺通信增持评级
- 焦点要闻:数字经济发展预期乐观 数字经济ETF(560800)深V反转
- 全球热文:突发!贾跃亭又“跳票”了!用户:还有未来吗?
- 【焦点热闻】莱茵生物:从全年预期来看,2023年公司工业大麻业务的亏损预计将大幅收窄,或将达到盈亏平衡
- 天天热点!一地砸掉“网红打卡点”引热议!上万人投票的结果是......
- 全球实时:中庚基金丘栋荣旗下中庚品质一季报最新持仓,重仓美团-W