刚刚！突发一则利空

大盘全天震荡调整，创业板指领跌。

(资料图片)

盘面上，数字经济概念股全天分化，国资云、网络安全方向相对偏强，易华录涨超10%，中远海科涨停，电科网安涨近8%；ChatGPT相关概念股集体大跌，光云科技、青木股份、彩讯股份等多股跌超10%。石油化工板块开盘大涨，荣盛石化、华锦股份、宝莫股份涨停。医药股震荡反弹，中药方向领涨，达仁堂涨停，成都先导涨超15%。养殖概念股盘中活跃，立华股份、圣农发展涨超6%。板块方面，石油化工、养鸡、中药、汽车整车等板块涨幅居前。

下跌方面，半导体概念股集体调整，同益股份、富瀚微跌超10%。电商、ChatGPT、光刻胶、半导体等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。

截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.72%，创业板指跌1.2%。沪深两市今日成交额10042亿，较上个交易日缩量1358亿。北向资金全天净买入3.54亿元，其中沪股通净买入3.98亿元，深股通净卖出0.43亿元。

千亿巨头一字涨停

今日，千亿巨头荣盛石化成为A股焦点。

消息面上，重启在辽宁盘锦的炼化项目之后，全球最大的油气公司沙特阿美继续押注中国市场，斥资246亿元人民币、溢价近九成(股权转让价格为24.3元/股，相比3月27日收盘价溢价88%)，收购荣盛石化10%的股权。

凭借本次交易，沙特阿美与荣盛石化锁定了长期稳定的原油供需贸易，前者将继续开拓在华下游市场，荣盛石化也将拓展化工产品海外销售。

受此消息影响，荣盛石化3月28日开盘一字涨停，收盘仍封死涨停板，封单超过150万手，报14.20元/股。

资料显示，沙特阿美是全球最大的综合石油天然气集团，也是全球最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油勘探、开发、生产、炼制、运输和销售等业务。2019年，沙特阿美在沙特证券交易所上市，是全球市值最高的企业之一。2022年，沙特阿美全年净利润达到1611亿美元，同比增长46.5%。这一利润水平，远超于同期西方油气公司的利润。

在公告发布后，多家券商做出点评。

信达证券认为，本次与沙特阿美的多项战略合作，为公司后续原材料保障、市场空间开拓、技术突破等带来多重机遇，同时其控股子公司浙石化目前作为国内唯一一家拥有成品油出口资质的民营企业，荣盛石化将受益于海外成品油价差高位，公司业绩二次成长空间有望打开。

预计公司2022-2024年归母净利润分别为39.39亿元、104.53亿元、123.43亿元，归母净利润增速分别为-68.9%、162.0%、18.1%，EPS(摊薄)分别为0.39元/股、1.03元/股、1.22元/股，对应2023年3月27日的收盘价，PE分别为32.77倍、12.51倍、10.59倍。

作为中国民营石化龙头企业之一，荣盛石化获得不少公募基金密集重仓。Wind数据统计显示，截至去年四季度末，有50只基金重仓持有该公司3.21亿股，多位百亿基金经理也积极布局。其中，“顶流”刘格菘管理的多只基金的前十大重仓股中，均有荣盛石化的身影。

人工智能行情“熄火”

在荣盛石化大涨的情绪提振下，叠加国际油价回升，采掘行业、石油行业今日领涨两市，但前期持续火热的人工智能行情则有“熄火”趋势。个股方面，AI主线的龙头寒武纪、三六零等集体大跌，浪潮信息、昆仑万维、鸿博股份、值得买、彩讯股份等概念股也遭遇重挫。

消息面上，高位减持、业务占比低、交易过热成了AI行情的“拦路虎”。

首先，多只AI热门高位股陆续披露减持公告给火热行情泼了冷水。

数据显示，3月以来，累计已有20家AI上市公司披露减持计划。从减持股份数据上看，彩讯股份、软通动力、天阳科技、科蓝软件等减持规模居前，均超2000万股。从减持比例上看，天阳科技、彩讯股份、科蓝软件、宝兰德、软通动力、寒武纪等减持比例居前，均超过3%。

从前述20只个股近期股价表现来看，近8成已在3月内刷新历史新高。以今年以来涨幅统计，截止3月27日收盘，其涨幅均值近73.5%。其中，寒武纪股价累计涨超2倍，万兴科技、当虹科技、景嘉微涨幅均翻倍。彩讯股份。格灵深瞳、博睿数据等涨幅也超过80%。

除了减持公告的影响之外，AI业务对各公司的业绩目前尚未有明显提振。

新易盛发布投资者关系活动记录表表示，目前还没有看到(光模块需求的)爆发性增长会在短期内发生；剑桥科技公告称，因为CPO技术还不成熟，公司对此尚处于探索阶段，没有取得与CPO相关的业务收入；慧博云通在互动平台称，人工智能业务在公司整体业务中占比不大；值得买也在互动平台表示，目前AIGC业务尚处于投入期，在公司营收中占比不高。

此外，对于人工智能行情的投资，机构也提示了其中风险。

回顾历史上大的主题行情，可分拔估值-回调-冲高三个阶段，今年以来AIGC指数56%，代表个股涨幅150-200%，对此，华创策略称，AIGC行情已经处在拔估值第一阶段尾声。AIGC交易已明显过热，基本面尚不明朗的背景下，对相关板块超额收益的判断仍需谨慎。

相对成交热度触顶后，相关板块通常需要时间消化估值，半年内可能无超额收益。目前AIGC指数后续或存在0-15%的上涨空间，最大回撤点位对应当前指数跌幅可能在8-30%左右。

不过，在政策支持下，人工智能与数字经济仍是长期主线，将成为助力国内经济复苏的新动能。长期而言，中信建投建议关注基础设施的信创化、数据要素的市场化以及人工智能的工具化，坚持信创、数据要素、AI三大主线不动摇。

增量资金驰援A股

今日，A股两市成交额连续第四日突破万亿元，显示出增量资金正在积极入市。

首先是私募方面，头部私募齐齐加仓。

私募排排网组合大师数据显示，截至3月17日，股票私募仓位指数为77.12%，较上周小幅加仓了0.27%。其中满仓(仓位＞80%)股票私募占比为53.95%，中等仓位(50%≤仓位≤80%)股票私募占比为30.76%。

股票私募仓位指数上升，主要是低仓股票私募加仓意愿提升。分规模来看，五十亿私募加仓力度最大，环比前一周加仓1.05%，百亿私募最新仓位指数也较上周加仓了0.49%。

据上证报消息，有私募研究员分析称，今年以来市场对于经济复苏的信心持续升温，股票策略私募业绩也显著反弹，资金入场意愿逐步增强。

其次是外资持续布局A股。

3月27日，晨星数据显示，摩根基金-中国A股机遇2月继续大举加仓贵州茅台，加仓幅度高达71.97%，截至2月末，持仓市值近28亿元。同期，该基金还加仓了万华化学、平安银行，增持幅度分别为4.75%、3.86%。此外，在ChatGPT行情火热之下，股价持续上涨的金山办公也受到该基金青睐，增持比例达8.42%。

值得一提的是，外资机构进军内地公募市场的步伐不断加快，近日，又有全球资管巨头正式递交公募基金牌照申请。证监会网站显示，安联集团旗下安联投资于3月27日递交公募基金管理人资格的审批申请，目前上述申请处于接收材料状态。

今年以来，外商独资基金公司不断扩容，施罗德、联博、上投摩根、摩根士丹利华鑫基金均有动作，加上此前已成立的基金公司，目前外商独资基金公司已达8家之多。外资机构指出，今年中国股市将带来更多投资机会。

据中证报消息，近期，外资流入趋势虽有所放缓，但机构人士认为，去年前三季度外资对中国股市的低配趋势正在改善。长期来看，外资流入仍有较大提升空间。

至于后市投资方向，兴业基金邹慧认为今年A股市场值得积极配置，整体机会肯定好于去年。具体配置上，最为看好两个方向：一是偏软的、有政策支持的信创以及新技术应用(如ChatGPT、AIGC等)的方向，涉及计算机、传媒、通信等行业；二是受益于产能供需缺口的上游商品，涉及有色、钢铁、煤炭等行业。