魅力何在？光伏产业链价格持续反弹 多家上市公司坚定“追光”

春节假期后的第二周，硅料与硅片价格仍在持续上涨，而且涨幅扩大。

“近期硅料与硅片价格均出现大幅反弹，主要原因是短期供需关系得到改善。年初硅料及硅片企业产能释放不足，同时库存减少从而促进硅料与硅片价格反弹。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，现在事实上是光伏产业链尤其是中上游环节的一个价格博弈过程。从目前供需状况来看，硅片和硅料龙头企业仍然能够通过调控产能等措施影响市场价格走势。

值得关注的是，尽管光伏产业链各环节的价格正在博弈中震荡，但兔年伊始，仍有明牌珠宝、绿康生化、珈伟新能等企业跨界“追光”，此外，除“跨界玩家”动作频频之外，老牌光伏龙头企业通威股份、隆基绿能等扩产动作也不小。

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“对于跨界企业来讲，如何在激烈的竞争中获取市场份额和利润，将是其在‘追光’后可能要面对的问题。”屈放表示，“随着新加入的企业逐渐增加，光伏产业链的主要环节总体供需关系将处于供大于求的状态。”

产业链涨价传导开启

淡季不“淡”！今年一季度的光伏行业热闹异常，产业链价格博弈加剧，产业链价格在此前快速下跌之后又开始企稳反弹。

据中国有色金属工业协会硅业分会2月9日下午发布的数据显示，本周硅片价格扩大涨幅。M10单晶硅片(182mm/150μm)周环比涨幅为26.4%；G12单晶硅片(210mm/150μm)价格周环比涨幅为34.4%。

硅业分会称，本周涨价的主要原因是阶段性供不应求使得一线企业和一体化企业集体调价。

更值得一提的是，根据InfoLinkConsulting最新发布的报告，春节假期结束至今，硅料现货报价水平持续大幅抬涨，报价更新的频率加快，报价有效期缩短，出现较多报价以单日频率更新，有效期一天等市场变化。

InfoLinkConsulting指出，硅料需求端具有对原生多晶硅的刚性需求环比提升，迫使硅料买方不断提高价格容忍度，同时上游也在不断试探下游和终端的接受度，预计单晶硅片供需不平衡的情况在2月中旬仍将持续，短期价格难以回落。

此外，随着上游环节博弈白热化，硅片成交价格持续上行，电池环节也逐日更新报价，InfoLinkConsulting周三发布的报价来到每瓦1.15元，甚至更高的报价也在陆续商谈。

而在组件环节，在上游电池片价格上涨的同时，辅材近期也出现明显涨势，这也导致组件价格的上涨。

“尽管年前组件报价落在1.6元/瓦左右，今年1月份头部组件企业也有1.65元/瓦—1.7元/瓦的中标价格报出，但在春节过后，组件报价迅速回升。”一家国有大型新能源投资企业的投资总监接受《证券日报》记者采访时表示，节后受制供应链因素，整体报价都有回涨的迹象、部分厂家从每瓦1.65元回升至每瓦1.7元—1.75元的水平，2月份报价仍有持续上调至每瓦1.8元以上趋势。

不过，上述投资总监仍看好今年的光伏装机业务增量，认为2023年组件价格对于光伏装机进度的影响或将有限。

在他看来，虽然目前供应链波动尚未落定，厂家对于接下来走势仍较为茫然，新单签订目前仍尚未落地，最终价格仍需等待产业链博弈结果，但下游电站投资商对1.8元/瓦以上的报价接受度不高，主要原因是硅料新增产能比较大。

“由于上游硅料新增产能扩大，整体来看2023年组件价格难以再度回到去年的高点，电站企业可接受1.6元/瓦至1.8元/瓦的价格区间。”上述投资总监谈到。

市场分析人士认为，当下硅料价格上涨至200元/公斤以上是短期多因素共振影响，而短期共振多因素也将在短期内消化完毕。整体硅料全年都处于持续垒库之中，硅料正处于加速过剩之中。

跨界“追光”仍在持续

“由于中上游价格上涨必然影响下游企业利润，同时对于整机装机规模也会产生影响。但考虑到目前市场总体处于供大于求的状态，因此今年在上游价格总体保持平稳的基础上，装机规模仍能够保持增长。同时根据十四五规划和各地光伏发展规划，装机任务的完成率也能够得到保证。”屈放称。

在这一背景下，尽管光伏产业链尤其是上游仍在持续博弈中震荡。但兔年伊始，资本市场“追光”热度不减，多家上市公司高调宣布跨界光伏，频频引起市场关注。

2月9日，珈伟新能发布股票交易异常波动公告称，公司后续会集中资源深耕光伏行业，不再将锂电池生产作为未来发展方向，公司相关的锂电池制造已经停产。

2月3日，明牌珠宝公告称，拟在柯桥经开区管委会管理区域内投资建设日月光伏电池片“超级工厂”项目。该项目分两期实施，一期建设10GW产能的TOPCon技术电池片，二期建设6GW产能的TOPCon技术电池片及4GW产能的HJT技术电池片，项目计划总投资约100亿元。

而在此前，成立以来一直专注于微生物发酵行业的绿康生化1月30日发布公告称，公司全资子公司绿康海宁拟在海宁市黄湾镇建设年产8亿平方米光伏胶膜项目，项目总投资约60亿元。

除“跨界玩家”动作频频之外，老牌光伏龙头扩产动作也不小，2月8日，通威股份发布公告，再掷60亿元，加码12亿万吨硅料产能。此外，2023年1月隆基绿能已经披露两次扩产公告，涉及硅片和单晶电池项目。

“从总体上看，光伏产业仍呈快速扩张的趋势，但对于跨界玩家来说，公司的核心技术和资源优势是否适合转型后的企业发展。以及转型后行业是否已经出现饱和，如出现供大于求的现状，公司如何在激烈的竞争中获取市场份额和利润。”屈放称，这些都是跨界企业所需要考虑的问题。

在屈放看来，当前光伏产业链基本上出现了供大于求的情况，而龙头企业的继续扩产必然是为了未来依靠其自身的资源和技术优势对二三线企业进行市场空间的挤压，因此未来光伏行业出现赢家通吃的可能性较大。

（文章来源：证券日报）