环球热点评！邓晓峰出手！大举加仓 新进云铝股份

随着上市公司2022年年报的披露，知名私募投资经理最新持仓浮出水面。

(资料图)

千亿私募机构高毅资产首席投资官、资深基金经理邓晓峰，擅长逆向投资和价值投资，管理着超百亿的资金，从最新披露的数据来看，他管理的产品在去年四季度新进了电解铝龙头云铝股份7530万股，持股市值达到8.37亿元；还加仓了全球玻璃纤维龙头中国巨石，持股超过1亿股，总市值高达13.86亿元；但是大举减持了军工股中航电子，持股仅剩738.96万股，期末持股市值为1.18亿元。

邓晓峰新进云铝股份

持股市值达到8.37亿元

3月21日晚间，云铝股份发布的2022年年报显示，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划，在去年四季度双双新进云铝股份前十大流通股东名单，分别持有3879.99万股、3650万股，期末持股市值为4.31亿元、4.06亿元。

这是继2020年三季度末短暂出现后，邓晓峰再度现身云铝股份前十大流通股东名单。此次两只产品合计持有云铝股份7530万股，总市值达到了8.37亿元。

财报显示，云铝股份在2022年实现营业收入484.63亿元，同比增长16.08%；归属于上市公司股东的净利润45.69亿元，同比增长37.07%。

云铝股份是国内最大的绿色低碳铝供应商，公司电解铝经济技术指标处于行业领先地位。2022年公司生产氧化铝140.13万吨，同比增长2.51%；生产炭素制品82.4万吨，同比增长5.42%；生产原铝259.67万吨，同比增长12.89%；生产铝合金及加工产品139.55万吨，同比增长12.37%，产量再创新高，产品结构进一步优化。

公司一方面加大新市场、新领域、新产品的开拓力度，合金产品销量同比增长约11%；另一方面，抓住新能源汽车、汽车轻量化、光伏棒、3C板块等行业发展机遇，加快开辟产品新领域。

值得一提的是，云铝股份还公告，拟向全体股东每10股派发现金红利1.6元(含税)，共派发现金红利5.55亿元。

华泰证券认为，云铝股份的水电铝具备卡位优势，云南水电成本相对较低，且碳排放约为煤电铝的20%，22 年公司生产用电结构中绿电比例达到约88.6%，双碳背景下优势显著。

从股价走势来看，云铝股份在去年9月末跌至8.9元/股后，展开了一轮强势反弹，到今年2月一度涨至14.56元/股的位置，截止3月22日收盘，云铝股份报收13.07元/股，最新总市值为453亿元。

邓晓峰加仓中国巨石

持股市值近14亿元

中国巨石3月20日晚间发布了2022年年度报告。其显示，邓晓峰管理的外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划、高毅晓峰2号致信基金，在去年四季度分别增持了中国巨石50万股、60万股，持股数量分别为5111.95万股、4996.98万股，期末持股市值分别为7.01亿元、6.85亿元，位列第四、第五大流通股东。总的来看，这两只产品合计持股数量达到1.01亿股，期末持股总市值为13.86亿元。

同时，姜诚管理的中泰星元价值优选基金在去年四季度也新进中国巨石前十大流通股东名单，持有2299.24万股，期末持股市值为3.15亿元，位列第八大流通股东。

还有，北向资金在去年四季度也大举加仓了中国巨石4930.88万股，持股数量达到4.02亿股，期末持股市值为55.17亿元；另外，全国社保基金401组合、基本养老保险基金808组合也都加仓了中国巨石。

事实上，邓晓峰管理的产品早在2021年四季度就新进中国巨石前十大流通股东名单，彼时持有2099.99万股，期末持股市值为3.82亿元。此后在2022年一季度他大举加仓中国巨石，持股数量增至1.01亿股，期末持股市值为15.35亿元。

但是到了2022年三季度邓晓峰还小幅减持了中国巨石71万股，期末持股降至9998.93万股，期末持股市值为13.18亿元。到了四季度又有所加仓。

从股价表现来看，中国巨石在邓晓峰买进的过去一年多时间里波动幅度非常大，从2021年10月的18.91元/股，最低跌至2022年10月的11.44元/股。但是该股在过去几个月股价有所反弹，截止今年3月21日，报收14.66元/股，最新总市值为587亿元。在这期间，邓晓峰逆势加仓，坚持持有，可见其对中国巨石这只股票的看好。

净利润同比上升9.65%

中国巨石大手笔分红

资料显示，中国巨石是中国建材股份有限公司玻璃纤维业务的核心企业，以玻璃纤维及制品的生产与销售为主营业务。公司是全球规模最大、技术领先的玻纤企业，近年来设立新能源公司，开启发展新阶段。

从中国巨石2022年的业绩表现来看，公司全年实现营业收入201.92亿元，同比上升2.46%；归属于上市公司股东的净利润66.10亿元，同比上升9.65%。其中，2022年公司玻璃纤维及其制品业务合计实现营业收入168.67亿元，占公司主营业务收入的96.06%。

但是，公司2022年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为43.77亿元，同比下降15.01%。

中金公司认为，中国巨石的产品高端化成效兑现，周期底部蓄势待发。粗纱底部相对确定，风电等产品或为公司盈利提供动能。维持粗纱价格底部相对确定的判断。同时提示结构性产品的机会：根据公司披露，其风电纱销量占比20%，预计在今年风电装机同比+40%至70GW 情形下，公司综合盈利将获底部向上的动能。中期看，公司提出以玻纤为核心，强化供应链、做长产业链的目标，并表示将继续推动智能化发展。

中信证券表示，双碳政策下，能源对玻纤行业的影响在不断加大。公司新设立的巨石新能源公司未来将统筹负责清洁能源领域的投资(预计主要以风电为主)，有望实现发展模式的转变。一方面投资新能源可以解决玻纤生产中的绿色低碳的要求，降低生产成本的同时实现零碳生产；另外巨石作为全球最大的风电纱供应商，投资新能源也有利于风电纱业务拓展；投资风电项目可以带来稳定的盈利和优异的现金流。

值得一提的是，中国巨石3月21日披露2022年年度权益分派预案，拟每10股派5.21元，合计派发现金红利20.86亿元，为近年来最大手笔的分红。

同时，公司也宣布，公司董事会审议通过议案，同意公司在保证生产经营需要的前提下，根据贵金属市场情况，继续择机出售铑粉或铂铑合金。

中国巨石表示，由于漏板加工技术工艺改进，漏板中的铑成分逐渐降低，公司拟出售部分闲置铑粉或铂铑合金。据了解，铑主要用途是汽车尾气催化转化器，近年来全球提高了汽车尾气排放标准，导致铑的需求急剧增加，也导致其价格出现较大幅度的上涨。

邓晓峰大幅减持中航电子

军工巨头合并方案落地

3月15日中航电子公布的2022年年报显示，邓晓峰管理的产品在去年四季度大幅减持了中航电子，其中，外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划卖掉了681.83万股，期末持股数量降至738.96万股，期末持股市值为1.18亿元，位列第十大流通股东；但是高毅晓峰2号致信基金则完全退出了中航电子的前十大流通股东名单。

事实上，邓晓峰是在2021年四季度新进中航电子前十大流通股东名单的，持有1100.72万股，期末持股市值为2.46亿元；2022年一季度有所增持，持股增至3761.55万股，市值为7.06亿元。但是他从去年二季度开始一直在减持中航电子，他管理的两只产品在2022年二季度减持中航电子1042.39万股，持股降至2719.16万股，期末持股市值为5.27亿元；随后在三季度继续减持89.35万股，期末持股为2629.81万股，持股市值为4.85亿元。到四季度持股直接降至738.96万股，持股市值为1.18亿元，可见减持力度之大。

从股价表现来看，中航电子从去年4月末到6月中旬出现一波大幅上涨，尤其是在其拟以发行A股方式吸收合并中航机电的消息出来以后，股价大幅拉升，一度涨至22.52元/股的高位。但是去年年中以后，中航电子一直是震荡调整的态势，到去年底股价跌至16元左右。该股在今年1、2月迎来一波上涨，截止今年3月21日，中航电子报收17.95元/股，最新总市值为344亿元。

中航电子披露的年报显示，公司2022年实现营业收入为111.86亿元，同比增长13.69%；归母净利润8.72亿元，同比增长9.17%；基本每股收益0.45元。

值得注意的是，今年3月，中航电子拟以换股方式合并吸收中航机电一事有了最新的消息。3月16日晚间，中航电子披露了关于公司换股吸收合并中航工业机电系统股份有限公司的换股实施公告，公告称，中航电子的换股价格为19.06元/股。

中航机电发布也公告称，中航电子发行A股股票换股吸收合并中航机电并募集配套资金暨关联交易事项已获得证监会核准，公司股票将于3月17日起终止上市并摘牌。

东吴证券认为，与中航机电合并，公司将依托中航机电优质资产拓展飞行控制、航空电源等相关业务，各子公司将根据自身优势进行独立发展，深化业务协同，实现降本增效，为公司股东带来更多价值实现空间。此外，公司控股股东中航科工和实际控制人中航工业旗下子公司积极认购公司并购配套资金合计11.6亿元，占总认购金额的23.2%，表明集团与公司的整体战略愿景和目标上保持一致，对上市平台发展潜力和市场竞争力充满信心。

（文章来源：中国基金报）