外资A股新动向：减仓消费 追捧“颜值”

上市公司半年报收官，代表外资的QFII持仓图谱也随之浮出水面。

据上海证券报记者统计显示，截至8月30日收盘，有644家上市公司的半年报前十大流通股东名单中出现QFII身影。

从增持方向来看，QFII在二季度重点加仓汽车、机械设备、美容护理等行业板块公司，较一季度末的增加幅度均超过20%。与此同时，作为外资重要的入场通道，北向资金也对以上行业公司进行了显著加仓。由此可见，外资对新能源汽车、高端制造、“颜值经济”等产业颇为青睐。

(相关资料图)

不过，对于长期以来一直偏爱的食品饮料、家电两大行业，出现QFII减持迹象。

百亿元坚守高端制造业

记者梳理发现，外资机构对高端制造业情有独钟，今年上半年依然是QFII机构的重点领域。

数据显示，QFII在二季度新进65家机械设备行业公司，18家公司得到增持。截至二季度末，QFII持有机械设备公司的总股数为3.06亿股，相比上季度增加了50%；QFII持仓市值高达103亿元，较上季度末市值翻番。

恒立液压是外资青睐高端制造业的典型代表。目前，恒立液压是QFII及北向资金持股占比较高的公司之一。今年二季度，两家QFII继续增持恒立液压股份。其中，科威特政府投资局增持70多万股后，以持有776.77万股位列第六位股东，持股市值达5亿元；阿布扎比投资局则增持141.02万股，持有774.39万股紧随其后，位列第七大，持股市值近5亿元。

不仅如此，去年恒立液压募资金额近20亿元的定增落地，受到22家机构抢筹。其中，阿布扎比投资局认购177.30万股，耗资1亿元，同时还有高盛国际、新加坡政府投资公司参与认购，合计耗资高达6亿元。

记者还注意到，QFII在二季度最新相中了被誉为高端制造业皇冠的机床。秦川机床、华东数控、宁波精达等5家机床设备类公司的前十大股东榜均有QFII身影，如摩根大通银行新进秦川机床318.01万股，瑞士联合银行集团最新出现在亚威股份前十大股东名单里，华东数控则获得瑞士联合银行集团、巴克莱银行新入合计股数超250万股。

“颜值经济”受追捧

近年火爆的“颜值经济”也获得QFII的追捧。

数据显示，截至二季度末，QFII持有美容护理公司的总市值达11.33亿元，较一季度末持仓市值大增1.34倍；合计持股数量增加30%以上。其中，国内皮肤学级护肤品龙头贝泰妮最受QFII青睐，半年报显示，科威特政府投资局和瑞士联合银行集团在二季度分别新进358.74万股和234.67万股，分列股东榜第五、第六大，持股市值分别达3.19亿元、2.09亿元。值得一提的是，贝泰妮在二季度还获得社保基金、公募基金的大幅增持。

美妆龙头珀莱雅半年报前十大股东名单中，新出现了淡马锡富敦投资有限公司，持仓250.75万股，排名第八，持股市值达2.82亿元。同时，北向资金持有近800万股，市值高达约80亿元。

实际上，从贝泰妮、珀莱雅等公司的机构调研活动中看到，QFII一直以来非常重视化妆品领域的上市公司。近年来，相当多QFII机构多次、集中调研国产化妆品龙头公司，其中不乏施罗德投资、高盛资产等世界著名机构。

据业内人士称，QFII追捧“颜值经济”的根本原因是我国美妆行业多年保持高速增长。据国家统计局数据显示，2023年上半年，我国化妆品类商品零售额为2071亿元，同比增长8.6%，零售总额首次突破2000亿元大关，为历史最高水平。

受益于行业景气，美妆龙头企业均实现营收净利两位数增长。依托强劲产品力和精细化运营能力，化妆品国货龙头珀莱雅上半年取得远好于行业增长的成绩。今年上半年，公司实现营业收入36.27亿元，同比增加38.12%；归母净利润4.99 亿元，同比增加68.21%。第二季度，公司营收和净利分别同比增加46.22%、110.41%。

贝泰妮以敏感肌为核心，积极拓展护肤及彩妆领域，取得了高增长的靓丽业绩。公司上半年实现营业收入23.68亿元，同比增长15.52%；归母净利润4.5亿元，同比增长13.91%。

新能源车链获青睐

随着我国新能源汽车发展势头迅猛，汽车产业链公司业绩持续增长，引来QFII、北向资金的持续流入。

数据显示，汽车行业获得QFII大幅增持。截至二季度末，QFII持有32家汽车行业板块上市公司，其中24家为新进或增持，但同时有8家遭到减持，另外也有17家退出前十大流通股东名单。

QFII持有汽车行业公司股数合计为1.51亿股，较一季度末增加21.32%，持股总市值达18.77亿元。与此同时，北向资金二季度末持有汽车板块35.55亿股，较一季末持股数量增幅超过20%，持股市值超800亿元。

宇通客车获得“中东富豪”阿布达比投资局大幅加仓而令人注目。截至二季度末，阿布达比投资局持有宇通客车2101.39万股，位列第七大股东，持股市值达3.1亿元。该中东投资机构是在第一季度新进入宇通客车的前十大流通股东中，第二季度增持幅度几近翻倍。同时，摩根士丹利投资管理公司也加仓454.06万股，以持有2703.01万股排名第六，持仓市值为3.98亿元。

宇通客车上半年实现营业收入111.14亿元，同比增长34.56%；实现归属母公司净利润4.7亿元，同比扭亏，出口红利持续兑现。

此外，新能源汽车产业链相关公司也颇受QFII青睐，纷纷新入腾龙股份、中原内配、三联锻造等众多新能源汽车零部件企业。比亚迪更是实现销量、利润高增长，业绩一骑绝尘。今年上半年，公司实现营收2601亿元，同比增长72.72%；归属于母公司所有者的净利润为109.5亿元，同比增长204.68%。北向资金最新持有比亚迪8878.88万股，持仓市值高达219.05亿元。

（文章来源：上海证券报）