南京证券:给予保利发展买入评级

来源:证券之星原创时间:2023-03-21 15:05:30


【资料图】

南京证券股份有限公司许吟倩,姚成章近期对保利发展进行研究并发布了研究报告《国企地产龙头稳健拿地,股权融资助力更好发展》,本报告对保利发展给出买入评级,当前股价为14.18元。

保利发展(600048)  公司业绩短期受多重因素扰动:2022年公司收入保持基本平稳,主要源于房地产项目酸工交付并结转收入,同时受项目结转毛利率、权益比例等下降的影响,营业利润及归属于上市公司股东的净利润均出现同比减少。公司预计2022年营业总收入2811.1亿元,同比下降1.37%,预计实现归母净利润183亿元,同比下降33.17%。  房地产年初至今回暖明显:从国家统计局最新数据来看,22023年1-2月份,房地产开发企业房屋施工面积750240万平方米,同比下降4.4%。房屋新开工面积13567万平方米,同比下降9.4%。房屋竣工面积13178万平方米,增长8.0%。商品房销售面积15133万平方米,同比下降3.6%。商品房销售额15449亿元,下降0.1%。地产行业改善趋势明显,尤其是变工面积的正增长和销售额的同比基本回正印证了年初至今地产市场回暖的现实,公司2023年2月实现签约面积203.41万平方米,同比增加35.51%;实现签约金额342.84亿元,同比增加42.98%。2023年1-2月,公司实现签约面积387.35万平方米,同比增加15.33%;实现签约金额638.29亿元,同比增加22.09%。公司1-2月销售数据继续领跑市场,在行业整体下行趋势中,公司逆势强动回暖显示出较强的韧性。  公司拿地较为稳健:近期公司在广州、苏州、西安、北京、南京、合肥、长沙等一二线高能级城市或核心区域持续拿地,为公司未来的销售打下坚实基础。共中公司1月并未拿地,2月拿地念额116亿元,截至22Q3末,公司待开发面积6,605万平、在建面积13,926万平,土地货充沛,公司在行业低谷期仍奉行较为稳健的拿地策略,持续加深自身护城河。  积极通过股权融资助力公司健康扩张:公司最近三年资产负错率相对稳定,持续符合“三道红线”绿档标准,财务管理的稳健性较强。公司通过向特定对象发行募集资金不超过125亿元,拟投入广州保利领秀海、西安保利天汇、大连保利城等14个房地产开发项目和补充流动资金,作为央企上市公司,公司将积极响应国家提出的关于房地产行业“保交楼、保民生”相关政策号召,为房地产行业改善“保交楼”问题,实现“保民生”的目的提供坚实助力。  盈利预测与投资建议:我们预计公司2022-2024年营收2811.1/3194,5/3546.2亿元,归母净利润183/220/241亿元,PE估值9.4/7.8/7.1倍,给予“买入”评级。  风险提示:公司房产销售大幅下滑、公司拿地不及预期、房地产政策转向、股权融资运度。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券薛梦莹研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达85.97%,其预测2022年度归属净利润为盈利279.12亿,根据现价换算的预测PE为6.15。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级20家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为21.32。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,保利发展(600048)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:有息资产负债率、存货/营收率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2.5星,好价格指标4星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

标签:

相关阅读

推荐阅读

今日视点:华闻集团:现就您关注的问题回复如下:近期没有机构来公司调研

今日视点:华闻集团:现就您关注的问题回复如下:

华闻集团00079303月21日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者领导您好请问公司近期有无机构去调研如有是哪些家截至2023年3月20日公更多

2023-03-21 15:15:54
视点!南京证券:给予广晟有色买入评级

视点!南京证券:给予广晟有色买入评级

南京证券股份有限公司许吟倩姚成章近期对广晟有色进行研究并发布了研究报告《中重稀土龙头业绩持续向好》本报告对广晟有色给出买入评级当前股更多

2023-03-21 14:56:33
南京证券:给予保利发展买入评级

南京证券:给予保利发展买入评级

南京证券股份有限公司许吟倩姚成章近期对保利发展进行研究并发布了研究报告《国企地产龙头稳健拿地股权融资助力更好发展》本报告对保利发展给更多

2023-03-21 15:05:30
最新:海通国际:给予洛阳钼业增持评级,目标价位7.8元

最新:海通国际:给予洛阳钼业增持评级,目标价位

海通国际证券集团有限公司吴旖婕近期对洛阳钼业进行研究并发布了研究报告《产能指引超预期23年铜钴产能大幅跃升》本报告对洛阳钼业给出增持评更多

2023-03-21 14:08:19
生意宝(002095)3月21日13点16分触及涨停板

生意宝(002095)3月21日13点16分触及涨停板

3月21日盘中消息13点16分生意宝002095触及涨停板目前价格2112上涨100其所属行业数字媒体目前上涨领涨股为返利科技该股为金融科技区块链传媒概更多

2023-03-21 14:03:24
全球要闻:双良节能:公司三期50GW单晶硅项目于近日开工

全球要闻:双良节能:公司三期50GW单晶硅项目于近

双良节能60048103月21日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者董秘您好现已春暖花开万物生长正是大展拳脚之时公司规划的三期50GW硅更多

2023-03-21 14:00:08
博威合金:截至2023年3月20日,公司的股东数为28592

博威合金:截至2023年3月20日,公司的股东数为28592

博威合金60113703月21日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者董秘您好请教公司到今天收盘后的股东户数信息谢谢敬祝工作愉快博威合更多

2023-03-21 14:16:39
天天信息:神开股份:董事聘任需经股东大会审议通过

天天信息:神开股份:董事聘任需经股东大会审议通

神开股份00227803月21日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者公司换届提名的新董事是否还要召开全体股东大会投票同意才可以上岗神更多

2023-03-21 13:11:45
+ 点击查看更多精彩

精彩放送

浪莎回应郎朗吉娜代言一日游说了什么 浪莎代言人有哪些
    1月4日晚,浪莎股份公告称因合同相关条款发生变更,公司全资子公...
隋文静男友是谁颜值高吗 隋文静与韩聪走红是怎么回事
    提及隋文静这样的运动员,对关注体育的人来说,应该是不陌生的。...
驱逐出境是什么情况?吴亦凡确认被判13年案细节披露
    原创吴亦凡确认被判13年2022年11月25日上午,北京市朝阳区人民法...
印度电影最好看的叫什么名字?印度电影推荐榜单前十名!
    巴霍利王1、2在整理了和、、等10部精彩的印度电影后,依然被宝莱...
陈荣炼为什么愿意娶安以轩?陈荣炼安以轩怎么认识的?
    陈荣炼为什么愿意娶安以轩?一起跟着小编了解一下吧。1、陈荣炼娶...
电影明星李凤鸣、吴京惊艳亮相第十五届长春电影节
    第十五届长春电影节近日在长春净月潭国家森林隆重开幕,知名影星...
    今日推送